一個K線控的省思:用基本面的思維比較好
2019-06-06

一個K線控的省思:用基本面的思維比較好

作者:顏菁羚、鄭傳崙,圖文提供:財經傳訊出版社

一個K線控的省思:用基本面的思維比較好

在股市當營業員的這幾年,因為自己天天都跟盤面貼的很近,每天早上也要聽公司報告總經以及台股的走勢,然後再分享給客戶。漸漸的,我從一個什麼都不懂的菜鳥,變成學會看K線圖做短線進出的老鳥,也可以在客戶打電話來詢問我對個股的看法時,把K線調出來淘淘不絕的對客戶說上十幾分鐘。為什麼技術分析如此迷人的原因就是在於,它可以在學習後立刻看到成果,學會看K線組合,學會看買進賣出點,就可以短線賺到錢,簡單來說我就是個K線控,什麼都別跟我多說,一切以線型為主。

 

我最常掛在嘴邊的一句話就是:「我才不會跟股票談戀愛呢……看什麼基本面跟財報啊,我今天買了明天就打算要賣掉它了,看這麼多幹嘛?」

 

客戶也會非常熱心的分享他們在市場上聽到的訊息,我覺得有機會賺短線的個股,就調K線圖出來看一下,短線對它做個買賣,賺個價差,常常喝下午茶的錢就有了,好一點的話甚至可以買個名牌包都不是問題。客戶當沖也都賺錢,我也賺到業績,每天收盤後就跟客戶去喝下午茶,唱歌喝酒,自己玩到有一種說不出來的浮誇感,覺得腳好像沒有踩在地上的那種很不踏實的感覺。沉醉在一種「紙醉金迷」的世界裡,因為一切來的實在太快也太順利了。到2007年中台股在最高點來到9,800多點,每天的成交量有3,000多億,交頭非常熱絡,客戶有的很大方還會分紅請吃飯,而我自己在盤面上也有賺到錢。賺多少花多少,錢來的太容易,讓我完全失去警戒心。忘記這種情況不可能會長久持續下去,以為股市天天都是好日,年年是好年,天天都可以賺到錢,根本沒有想到要把錢存起來,有多的錢也是再投入股市。

 

但是在這個時候,一個非常特殊的事件發生了,有一位在帳面上股票庫存市值將近十億的客戶,開始在賣他的股票,而且出脫的是當時算夯的航運類股,還有一些權值股,而且賣股的比重,佔他總庫存快三分之一。這個客戶我從沒有見過面,在我接手之後他也從沒下過單,但就在那個我認為天天是好日,年年是好年的瘋狂日子裡,他開始賣股了……。

 

股市沒有天天過年的

2007年底我因為懷了大兒子,準備買房子,台股出現了第一波殺融資的斷頭潮,而我運氣非常好的遇到一位也是股票被斷頭急需要錢的賣方屋主,所以用很低的價格買了他的房子,也因此我把錢全數從股市撤出來。雖然也是虧損,但至少本金都還在。

 

平常也沒有什麼理財規畫,買房的錢就是投資的錢,我的金錢並沒有用理財目標去分類,也就是全部混在一起,所以到了有買房的機會出現,我只能賣股把錢拿去買房子了,雖然我很想要把錢繼續留在股市裡,但這買房的決定,後來卻救了我一命。

 

在2008年5月馬英九前總統就職之前,我開始請產假,客戶也大多因為我請假,而把股票賣出,我還記得520那天,全市場因為馬英九就職,對股市感到希望無窮,但客戶準備等我做完月子回來再大幹一場,所以他們全部都出在台股的相對高九千多點的位置,直到七月我放完產假回到公司時,大盤已經跌到七千點的位置。我一回到崗位上,客戶紛紛說我產假請的好啊……讓他們都賣在高點,9,000點到7,000點的跌幅已經有20%,所以我們又開始做短線的進出,以為可以像之前一樣這樣天天賺錢。

 

後來發現市場怪怪的,沒有像之前那麼容易賺到價差,而我自己也因為錢都拿去買房子,所以沒有錢再投入股市。不過客戶開始在盤面上賺不到錢,直到中秋節烤完肉放完假回來,雷曼兄弟(Lenman Brothers Holdings Inc)倒閉了,迎面而來的是一場超級金融海嘯。接著開始過著天天打電話追著客戶補融資維持率的日子,每天開盤就是跌停,客戶想要停損出場都沒辦法,因為股票根本沒有人要接手,有些客戶是有錢補到沒錢,券商要強制賣出股票都還賣不掉的慘況。到最後股票被券商賣掉了,但客戶不但拿不回本金,因為超額損失,已經跌到券商借給他們的錢,所以還必須要補錢給券商。

 

我就有一位客戶從賺4億到倒輸2億,也是融資的關係,因此市場上有許多違約交割的案例出現,還有許多糾紛也在銀行端,以及保險端出現。因為有太多客戶買到雷曼的連動債,我甚至有聽到台中有理專需要跑路的,而保險端則是因為投資型保單的績效出現大幅的虧損,在賣這樣的商品時也沒有告知客戶會有的風險在哪裡,於是出現了一堆客訴,金管會開始採取了很多動作,針對金融業在銷售金融商品的過程中應有的規範及做法,還有客戶該簽屬什麼樣的風險預告書等等的,做出一系列嚴格的規定。

 

有一天,大盤指數來到3,955點,我發現一件平常從來沒見過的事,就是來公司看盤的現場客戶都不見了,只剩下營業員跟主管,營業櫃台裡的人比櫃台外的人多。最神奇的是,那位在2007年中賣掉三分之一持股的客戶,他‧又‧開‧始‧買‧股‧票‧了。因為他是網路下單,所以我根本無法接觸到這位神秘的客戶,我還以為他下錯單了,在那個時候大部分的人都怕的要命,怎麼還有人敢出來買股票,後來才發現這就是巴菲特所說的「別人恐懼我貪婪,人棄我取」的最佳示範啊……難怪他的資產可以累積到這麼多,比較可惜的是我一直沒機會見到那位客戶的真面目,也沒機會和他聊上二句,否則一定可以從他的身上學到更多。

 

後來因為先生到外資機構去上班,我們才開始接觸機構法人的投資邏輯是什麼樣?他們會從什麼角度?用什麼方法來決定要買或賣一檔標的?

 

基本分析是他們做投資決策的依歸,以前我總是覺得基本分析好麻煩,要看這麼多資料,要懂這麼多數據,也太累了吧。但事實證明,沒有基本分析的投資,叫做碰運氣,技術分析不是不好,而是應該在有一個完整且良好的基本分析基礎下,找出一好的個股,然後再用技術分析去決定買賣點,而不是天天看著線型進出股市。短線進出能賺錢是你的運氣好,因為是市場在多頭的趨勢,閉著眼睛買都能賺,但不代表空頭來臨時你可以全身而退,如果你的買和賣一檔個股沒有任何決策理論依據,也沒有去研究這家公司的基本面,當市場出現大波動的時候,甚至會被自己的恐懼給嚇死,進而做出不明智的舉動。

 

最近這幾年,市場上流行「存股」,以前老一輩的人因為利息高,很愛存定存,但是後來低利率時代,大家轉而把資金拿去買儲蓄險或者是找高配息的股票來買。而存股其實是好的,但是現在市面上所有在講存股的書籍,都是在金融海嘯之後出現的,也就是「存股」這件事,並沒有經歷過一次大空頭的考驗。而什麼是「存股」呢?就是找到一檔股票價格低於它應有的價值,然後在股價便宜的時候買進它,只買不賣,也就是傳說中的Buy and Hold(券商的營業員最怕遇到這種客戶,因為沒業績可以賺)之後靠該檔股票每年的配股配息來過生活。

 

OK,現在問題來了。如果這筆本金是退休用的,那是非常適合的,畢竟拿每年配的股利來花用,是非常愜意的。但是,如果這筆錢是要用來買房,或者是子女的教育金,以及其它用途,那可就要注意一件事情了,萬一在本金要用的時候,剛好遇到市場下跌,你又不得不賣,這時候賣出一定會遇到本金虧損的問題,而你領的利息可能都還不夠賠,所以我個人認為存股之前,你必需先搞清楚這筆錢的用途,如果是長期用不到的,才來考慮存股。

 

接著要告訴你的是,不要想每年打敗大盤績效,因為股市是無法預測的,我們只能用策略去取代預測。

 

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文章來源80%求穩、20%求飆,低風險的財富法則

※本文由《財經傳訊出版社》授權刊登,未經同意禁止轉載!

 

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